Федеральный закон от 28.12.2024 N 532-ФЗ (совершенствование режима ЗПИФ для квал. инвесторов)
Федеральный закон от 28.12.2024 N 532-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации" 28.12.2024В связи с вступлением в силу Федерального закона от 28.12.2024 N 532-ФЗ обращаем внимание на масштабное изменение регулирования деятельности закрытых паевых инвестиционных фондов.
С 28.12.2024:
-
увеличен предельный срок существования фонда – для ЗПИФ, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, он может составлять 49 лет с начала срока формирования ПИФ;
- к компетенции инвестиционного комитета ЗПИФ для квалифицированных инвесторов возможно отнести вопрос по одобрению действий, связанных с осуществлением прав по иным (помимо акций) ценным бумагам, составляющим имущество ПИФ. Исключено положение о том, что в инвестиционный комитет могут назначаться только физические лица.
- деятельность УК по доверительному управлению ПИФ теперь еще может совмещаться с деятельностью в качестве единоличного исполнительного органа личного фонда, и (или) с деятельностью по доверительному управлению имуществом личного фонда. А деятельность специализированного депозитария теперь еще может совмещаться с деятельностью по оказанию услуг личному фонду, международному личному фонду по контролю за распоряжением имуществом этого фонда;
- Банк России может определять нарушения, при выявлении которых (в рамках осуществляемого контроля) специализированный депозитарий не обязан уведомлять Банк России;
- из Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ) исключается положение о запрете на распространение информации об акционерном инвестиционном фонде или о ПИФ, акции или инвестиционные паи которых ограничены в обороте;
- уточняется, что инвестиционные паи и акции, ограниченные в обороте, не могут предлагаться неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы, а также лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.
С 01.03.2026:
- правилами доверительного управления ЗПИФ для квалифицированных инвесторов, могут быть предусмотрены классы инвестиционных паев, удостоверяющих разные права, перечни которых приведены в законе. Например, перечень прав, удостоверенных инвестиционными паями одного класса, может включать или не включать:
- право на доход от ДУ ПИФ;
- право требовать выдела имущества при погашении инвестиционного пая;
- преимущественное право приобретать инвестиционные паи того же класса и (или) другого класса этого фонда, выдаваемые после завершения (окончания) его формирования;
- преимущественное право приобретать инвестиционные паи того же класса и (или) другого класса при их отчуждении по цене предложения третьему лицу или по цене, определенной в соответствии с ПДУ ЗПИФ;
- право требовать погашения всех или части принадлежащих инвестиционных паев в случае принятия общим собранием владельцев инвестиционных паев ПИФ (далее - ОСВИП) об утверждении изменений и дополнений в ПДУ ЗПИФ, если лицо голосовало против принятия соответствующего решения;
- право голоса при принятии решения общим собранием владельцев инвестиционных паев по всем или некоторым вопросам компетенции ОСВИП.
При этом:
- паи разных классов могут удостоверять разный объем прав на получение дохода от ДУ ПИФ, в том числе разные сроки, периодичность выплаты и размер такого дохода;
- паи определенного класса могут предоставлять при принятии решения ОСВИП количество голосов, не соответствующее количеству этих инвестиционных паев;
- если паи определенного класса не предоставляют их владельцам право голоса при принятии решения ОСВИП ни по одному вопросу его компетенции, ПДУ ЗПИФ должны предусматривать право их владельцев на получение дохода от ДУ этим фондом;
- не допускается внесение в ПДУ ЗПИФ изменений и дополнений, предусматривающих изменение прав, удостоверенных паями без права голоса на ОСВИП;
- владельцы инвестиционных паев без права голоса на ОСВИП вправе требовать от УК погашения всех или части принадлежащих им инвестиционных паев, в случае принятия общим собранием решения о продлении срока действия ДДУ ЗПИФ или решения о передаче прав и обязанностей по ДДУ ЗПИФ другой управляющей компании.
- определен порядок конвертации инвестиционных паев ЗПИФ для квалинвесторов в инвестиционные паи разных классов (новая статья 18.1 в Федеральном законе от 29.11.2001 N 156-ФЗ);
- установлены случаи, при которых возможно «переквалифицировать» фонд для квалифицированных инвесторов в фонды для неквалифицированных инвесторов;
- УК не обязана передавать на хранение в СД имущество, составляющее ПИФ для квалинвесторов (за исключением документарных ценных бумаг), если это будет предусмотрено в ПДУ. При этом, в ПДУ необходимо предусмотреть конкретные обязательные меры и мероприятия, реализуемые УК для обеспечения надлежащего содержания имущества ПИФ (которое не было передано на хранение СД), в том числе нормальную и безопасную эксплуатацию такого имущества, пользование либо сохранность такого имущества в соответствии с целями его приобретения. Изменение ПДУ в этой части возможно только по решению ОСВИП;
- в ПДУ ЗПИФ для квалинвесторов возможно указать любой процент паев от их общего количества, при котором пайщикам возможно подать требование о созыве ОСВИП;
- изменены положения, связанные с созывом и принятием решений на ОСВИП (например, меняется порядок уведомления владельцев инвестиционных паев о проведении заседания / заочного голосования ОСВИП; определяются условия, при которых лица, считаются принявшими участие в заочном голосовании ОСВИП; существенно скорректирован список вопросов, относящихся к компетенции ОСВИП; меняется порядок принятия решений ОСВИП и пр.);
- в ПДУ ЗПИФ для квалифицированных инвесторов возможно предусмотреть предельную совокупную сумму денежной компенсации, подлежащую выплате владельцам инвестиционных паев, голосовавшим против принятия ОСВИП решения об утверждении изменений и дополнений в ПДУ ПИФ и подавших в связи с этим заявки на погашение паев. В случае, если сумма денежной компенсации, приходящаяся на общее количество инвестиционных паев, в отношении которых поданы заявки на погашение, превышает указанную предельную величину, заявки на погашение паев удовлетворяются пропорционально заявленным требованиям;
- определены особенности выплаты денежной компенсации в связи с частичным погашением инвестиционных паев ЗПИФ;
- определено, что временная администрация при прекращении ПИФ / специализированный депозитарий, осуществляющий прекращение ПИФ вправе в одностороннем порядке отказаться от договора с оценщиком, заключенного УК в отношении ПИФ, и заключить договор с другим оценщиком. Если отказался СД, то он несет с выбранным им оценщиком субсидиарную ответственность, за убытки, связанные с использованием соответствующего отчета об оценке. Специализированный депозитарий, возместивший убытки, имеет право обратного требования (регресса) к оценщику в размере суммы, уплаченной им владельцам инвестиционных паев;
- скорректированы положения Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ, связанные с составлением и утверждением отчета о прекращении ПИФ, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, уведомлением Банка России о прекращении такого ПИФ и исключением его из реестра ПИФов;
- определено, что в случае, если ПДУ ЗПИФ предусматривают извлечение дохода от пользования имуществом, составляющим активы такого фонда, в том числе в виде арендной платы (эксплуатируемое имущество), перечень объектов инвестирования в инвестиционной декларации ПИФ может не включать вспомогательное имущество (т.е. имущество, приобретаемое для обеспечения пользования объектом инвестирования в соответствии с его назначением либо для содержания такого объекта;
- расширены обязанности УК. В частности, УК обязана требовать устранения третьими лицами нарушения ее прав в отношении имущества, составляющего активы ПИФ, а также возмещения вреда, причиненного имуществу, составляющему ПИФ; УК обязана в случае, если ПДУ ПИФ предусмотрена выплата дохода от ДУ этим фондом, раскрывать или, если инвестиционные паи ограничены в обороте, предоставлять пайщикам и номинальному держателю информацию о дате выплаты и размере такого дохода в обозначенные в законе сроки;
- определено, что УК выплачивает доход от ДУ владельцам инвестиционных паев, права на которые учитываются на счете депо, открытом в депозитарии, путем перечисления денежных средств номинальному держателю, зарегистрированному в реестре владельцев инвестиционных паев. Указанная обязанность считается исполненной с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт специальный депозитарный счет депозитария (на счет депозитария, являющегося кредитной организацией), которому открыт лицевой счет номинального держателя;
- определено, что обязанность УК по выплате дохода от ДУ ПИФ перед владельцами инвестиционных паев считается исполненной с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт счет владельца инвестиционных паев;
- установлено, УК обязана использовать при взаимодействии с лицом, которому открыт лицевой счет номинального держателя для учета прав на инвестиционные паи, документы в электронной форме, подписанные электронной подписью (вид электронной подписи и порядок ее проверки устанавливаются соглашением между участниками электронного взаимодействия);
- из Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ исключена обязанность УК раскрывать или, если инвестиционные паи ограничены в обороте, предоставлять владельцам инвестиционных паев информацию о дате составления списка владельцев инвестиционных паев для осуществления ими своих прав или для частичного погашения инвестиционных паев без заявления ими требований об их погашении не позднее трех рабочих дней до даты составления указанного списка;
- определено, если права на инвестиционные паи учитываются на счетах депо в депозитарии, информация, которую УК в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ обязана предоставлять владельцам инвестиционных паев, предоставляется по правилам ст. 8.9 Федерального закона "О рынке ценных бумаг". В этом случае указанная обязанность УК считается исполненной с момента получения такой информации номинальным держателем, зарегистрированным в реестре владельцев инвестиционных паев. Информация, необходимая для осуществления прав по инвестиционным паям, которую управляющая компания обязана раскрывать, в день ее раскрытия должна предоставляться лицу, осуществляющему ведение реестра владельцев инвестиционных паев, а также номинальным держателям, зарегистрированным в указанном реестре;
- в Федеральном законе от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" определены особенности получения доходов по инвестиционным паям ПИФ. В частности определено, передача выплат по инвестиционным паям осуществляется депозитарием лицам, являющимся его депонентами на конец операционного дня той даты, на которую в соответствии с ПДУ ПИФ выплачивается доход от доверительного управления этим фондом. Указанное правило применяется также к выплате денежной компенсации в связи с частичным погашением инвестиционных паев ЗПИФ.
28.12.2024