Указание Банка России от 30.03.2026 N 7330-У "О внесении изменений в Указание Банка России от 5 сентября 2016 года N 4129-У"
Внесены изменения в Указание Банка России № 4129-У от 05.09.2016 г. (далее - Указание № 4129-У), устанавливающее требования к составу и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и ПИФ.
Основной блок изменений касается допустимого состава активов фондов рыночных финансовых инструментов, порядка учета отдельных активов при расчете структурных ограничений, учета связанных юридических лиц, отдельных требований к фондам недвижимости, а также регулирования инструментов, стоимость которых связана с цифровыми валютами.
Для фондов рыночных финансовых инструментов корректируется перечень активов, которые могут входить в состав фонда. Предусмотрена возможность включения в состав фонда инвестиционных паев фондов для неквалифицированных инвесторов, являющихся интервальными и закрытыми ПИФ, при условии, что инвестиционная декларация и категория таких фондов соответствуют требованиям Указания № 4129-У (за отдельным исключением для специальных закрытых фондов, сформированных в связи с ограничением распоряжения активами вследствие иностранных санкций). В перечень активов могут входить акции и облигации российских эмитентов, кроме государственных ценных бумаг Российской Федерации, а также иностранные финансовые инструменты, являющиеся ценными бумагами, за отдельными исключениями.
Для интервальных и закрытых ПИФ, паи которых предназначены для неквалифицированных инвесторов, оценочная стоимость акций и облигаций российских эмитентов, иностранных финансовых инструментов, являющихся ценными бумагами, и активов, включаемых в состав фонда в связи с реализацией инвестиционных прав, в совокупности не должна превышать 10 процентов стоимости активов фонда рыночных финансовых инструментов и 20 процентов для закрытого фонда. Для замещающих облигаций предусмотрено специальное исключение из этого ограничения при соблюдении установленных условий.
Ограничение в размере 10 процентов стоимости активов теперь применяется не только к одному юридическому лицу, но и к группе связанных юридических лиц. При расчете учитываются, в частности, ценные бумаги соответствующего лица или группы, ценные бумаги, исполнение обязательств по которым обеспечено их поручительством или независимой гарантией, права требования, денежные средства на счетах и во вкладах, а также соответствующие ценные бумаги, ожидаемые к получению или подлежащие передаче по второй части договора репо. Связанность юридических лиц определяется через наличие контроля или значительного влияния в понимании применимых Международных стандартов финансовой отчетности.
Отдельный режим вводится для ПИФ, инвестиционная декларация которых предусматривает оценку результативности инвестиционной стратегии относительно одного из установленных отраслевых фондовых индексов. При соблюдении условия о том, что не менее двух третей рабочих дней каждого календарного квартала не менее 80 процентов стоимости активов фонда составляют ценные бумаги, входящие в расчет соответствующего индекса, для эмитента таких бумаг и связанных с ним лиц оценочная стоимость не должна превышать 20 процентов стоимости активов фонда с учетом индексных бумаг и 10 процентов стоимости активов инвестиционного фонда без учета стоимости указанных ценных бумаг.
Одновременно уточняются случаи, когда при расчете лимитов временно не учитываются отдельные денежные средства и требования к брокеру, например средства, переданные брокеру после выдачи или обмена паев, а также поступления от реализации ценных бумаг или реализации закрепленных ими прав, при соблюдении установленных сроков и общего ограничения в размере 10 процентов стоимости активов фонда.
Для фондов недвижимости для неквалифицированных инвесторов перечень допустимых объектов дополнен машино-местами в нежилых зданиях. Соответствующие изменения внесены и в требования к фактической сдаче объектов в аренду и к условиям включения таких объектов в состав фонда.
Изменяется регулирование инструментов, связанных с цифровыми валютами. Само включение цифровых валют в состав активов ПИФ и акционерных инвестиционных фондов по-прежнему запрещено. Вместе с тем для активов, предусмотренных пунктом 2.3 Указания № 4129-У, и для комбинированных фондов допускаются производные финансовые инструменты, стоимость которых зависит от изменения курсов или цен цифровых валют, если соответствующая зависимость предполагает только обязанность одной или обеих сторон уплачивать денежные суммы. Одновременно для фондов рыночных финансовых инструментов уточнен запрет на отдельные ценные бумаги, стоимость или выплаты по которым зависят от изменения курсов или цен цифровых валют.
Основной блок изменений в Указание № 4129-У вступает в силу 04.10.2026. При этом отдельные изменения, предусмотренные абзацем шестым подпункта 1.3, абзацами вторым - десятым подпункта 1.8, подпунктами 1.9 и 1.10 пункта 1 Указания № 7330-У, вступают в силу по истечении одного года после дня официального опубликования. Управляющим компаниям также необходимо в течение двух лет после вступления в силу указанных отложенных положений привести свою деятельность в соответствие с требованиями абзаца пятого пункта 2.2 и пунктов 2.10 и 2.10(1) Указания Банка России № 4129-У.
Указание вступает в силу в разные даты: 04.10.2026, 24.09.2027
23.09.2026
