Особенности инвестирования в ПИФы драгметаллов

В последние месяцы российские частные инвесторы активно увеличивали вложения в паевые фонды, ориентированные на вложения в золото. По оценке «Ъ», основанным на данных Investfunds, с начала СВО физические лица инвестировали в такие фонды свыше 4 млрд руб., из которых 3,3 млрд руб. было инвестировано в июне-июле.

На сегодняшний день частным инвесторам доступны шесть паевых инвестиционных фондов, доходность которых зависит от стоимости благородного металла. При этом три фонда вкладывают средства в физический металл, два — в ценные бумаги зарубежных ETF, один — в акции золотодобывающих компаний.

Биржевые ПИФы, инвестирующие в физическое золото, в том числе торгуемое на Мосбирже, несут в основном рыночный риск, то есть резкое изменение стоимости инвестиций. В частности, с начала года рублевая стоимость благородного металла снизилась на 14%, до 3,5 тыс. руб. за грамм.

В случае фондов с активами, представленными ценными бумагами — акциями золотых ETF, необходимо учитывать и инфраструктурные риски. В том числе возможную блокировку активов. На российском рынке до начала СВО обращались ценные бумаги почти 20 подобных фондов. Однако уже почти полгода их активы заморожены из-за блокировки счета НРД в Euroclear. И разрешение этой проблемы в ближайшее время представляется маловероятным.

Паевой фонд, инвестирующий в акции золотодобывающих компаний, также во многом зависит от изменения стоимости драгоценного металла. При этом в периоды роста цен на металл котировки акций таких компаний также растут, причем порой и опережающими темпами.

Объект инвестирования, да и тип фонда могут влиять на комиссию, которую взимает управляющая компания. Размер вознаграждения минимален в случае биржевых фондов и составляет 0,22-0,8%. В случае ОПИФ комиссия может доходить до 4%. Помимо этого, инвестор будет оплачивать инфраструктурные и прочие расходы, которые в случае БПИФов не превышают 0,5%, а в случае ОПИФов могут достигать 1,6%.

15.08.2022