Указание Банка России № 7178-У от 23.09.2025 "О требованиях к правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов"

Указание Банка России от 23.09.2025 N 7178-У "О требованиях к правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов" принято взамен Указания Банка России от 2 декабря 2020 года N 5642-У "О требованиях к правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов" в связи с необходимостью приведения установленных им требований в соответствие с последними изменениями, внесенными в Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах".

Изменена терминология и положения, касающиеся общих собраний владельцев инвестиционных паев ЗПИФ. Раздел приводится в соответствие с Федеральным законом от 08.08.2024 N 287-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "Об акционерных обществах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации".

В связи с принятием Федерального закона от 28.12.2024 N 532-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации":
(1) уточняется состав сведений, включаемых в раздел «Инвестиционный комитет», поскольку с 28.12.2024 установлена возможность назначения в состав инвестиционного комитета юридического лица, а также одобрения инвестиционным комитетом действий, связанных с осуществлением прав не только по акциям, но и по иным ценным бумагам;
(2) уточняются требования к разделу "Права и обязанности управляющей компании", в части необходимости отражения в нем сведений о моменте исполнения УК обязанности по выплате дохода от доверительного управления, выплате денежной компенсации в связи с частичным погашением инвестиционных паев, а также указания на имущество, которое УК не передает на хранение специализированному депозитарию, перечень мер и мероприятий, реализуемых УК для обеспечения надлежащего содержания такого имущества;
(3) устанавливаются отдельные требования к ПДУ ПИФ, предусматривающим инвестиционные паи разных классов. В частности:

• определяется, что сведения о классах инвестиционных паев (количество инвестиционных паев каждого класса и удостоверяемые ими права) указываются в разделе «Права владельцев инвестиционных паев. Инвестиционные паи»;
• расширяется перечень сведений, указываемых в заявках на приобретение и погашение инвестиционных паев в целях определения класса приобретаемых / подлежащих погашению инвестиционных паев;
• уточняется информация, которая должна быть в ПДУ, если они предусматривают право владельцев инвестиционных паев (владельцев инвестиционных паев определенного класса) на получение дохода;
• уточняются случаи, когда УК осуществляет погашение инвестиционных паев. Например, когда владельцы инвестиционных паев, не предоставляющих право голоса ни по одному вопросу компетенции общего собрания, в случае принятия общим собранием решения о продлении срока действия ДДУ или решения о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления другой УК, потребовали погашения инвестиционных паев;
• определено право УК указать в ПДУ сведения о количестве голосов, предоставляемых инвестиционными паями определенного класса (определенных классов) при принятии решения общим собранием, не соответствующем количеству этих инвестиционных паев;
• определены сведения, подлежащие включению в правила, в случае если они предусматривают преимущественное право владельцев инвестиционных паев (владельцев инвестиционных паев определенного класса), приобретать инвестиционные паи (инвестиционные паи того же класса и (или) другого класса) при их отчуждении;

(4) определяется, что в ПДУ включается положение о возможности подачи заявки на приобретение инвестиционных паев, на основании которой выдача инвестиционных паев будет осуществляться при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев.

Напомним, ранее Банк России сообщал, что Указание Банка России от 23.09.2025 N 7178-У не исключает возможность УК принимать заявки на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев по определенной ею форме и, соответственно, включать в ПДУ соответствующее требование к порядку подачи заявок и формы заявок, несмотря на отсутствие в Указании такого положения.

01.04.2026