пиф: от идеи до реализации

Специальная программа

ПИФ под ваш проект
Сотрудничество с управляющей компанией по минимальным ценам: доверительные отношения гарантируются

В этом году компании продолжат активно развивать розничные ЗПИФы рентной недвижимости

Коммерсантъ  24.02.2021

Минувший год стал лучшим для рентных закрытых ПИФов коммерческой недвижимости, ориентированных на неквалифицированных инвесторов. За год количество фондов выросло более чем в 1,5 раза, объем активов под их управлением — в 1,7 раза, до 24 млрд руб. Но спрос пока в основном от состоятельных инвесторов, а объекты вложений ограничены торговой недвижимостью и логистическими центрами.

Пандемийный 2020 год стал весьма успешным в плане привлечения средств розничных инвесторов не только в открытые и биржевые ПИФы (более 206 млрд руб.), но и в закрытые розничные паевые фонды (ЗПИФы), специализирующиеся на рентной недвижимости. По оценкам управляющей компании Accent Capital, активы таких фондов, доступных неквалифицированным инвесторам, выросли на 68%, до 23,9 млрд руб. За минувший год было сформировано восемь новых фондов, а общее их число достигло 20 фондов.

Розничные инвесторы в фондах в основном достаточно состоятельные. «Первоначально интерес к фондам проявляли в первую очередь клиенты сегмента Private Banking, но в 2020 году мы получили множество заявок от клиентов среднего сегмента "ВТБ Привилегия" в ходе сбора средств в фонд, инвестирующий в объекты коммерческой недвижимости»,— рассказал главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов. По оценкам “Ъ”, основанным на данных Accent Capital и крупных УК, в конце года общее число пайщиков таких фондов составило 6,6 тыс. человек, почти на 90% выше показателя 2019 года. Для крупных фондов средний счет составляет от 0,6 млн руб. до почти 7 млн руб.

По данным ЦБ, отток с валютных счетов, популярных у состоятельных инвесторов, за 2020 год составил $6,5 млрд. При этом розничные ЗПИФы принесли доход в два-три раза выше, чем депозиты.

Приток средств в паевые фонды в 2020 году превысил 200 млрд рублей
«Доходность наших фондов составила 7,5–14% годовых»,— отмечает гендиректор «Сбер Фонды недвижимости» Екатерина Черных. «Большинство фондов, которые созданы в 2020 году, еще не вышли на целевую доходность. Но объекты внутри этих фондов генерируют 11–12% годовых»,— отмечает руководитель дирекции альтернативных инвестиций «Альфа-Капитала» Екатерина Ганцева. Фонды под управлением «КСП Капитал УА» обеспечили доход 8–9% после уплаты налогов.

Основной упор в выборе объектов инвестирования управляющие делали на две категории недвижимости — складскую и торговую. По оценке Accent Capital, СЧА фондов первого типа выросла за прошлый год на 88%, до 10,8 млрд руб., второго — на 54%, до 13,1 млрд руб. «Исходя из конъюнктуры рынка, лучшую бизнес-модель фонда могут обеспечить склады, торговый сегмент и бизнес-центры»,— отмечает Екатерина Черных.

В сфере торговой недвижимости в основном это касалось продуктового ритейла, который «сохранил трафик и денежный поток, обеспечивая текущую доходность объектов», отмечает господин Богданов. Вместе с тем локдаун и перевод сотрудников на удаленку негативно отразились на ставках в офисах и гостиницах, поэтому сейчас они выглядят менее привлекательно в инвестиционном плане, отмечает Екатерина Ганцева. «Этот бизнес будет довольно долго восстанавливаться, поэтому доходность будет на уровне 2–3% годовых, что не устроит наших клиентов»,— поясняет госпожа Черных.

В этом году компании продолжат активно развивать розничные ЗПИФы рентной недвижимости. «В ближайших планах развивать линейку фондов, инвестирующих в коммерческую недвижимость, в том числе логистику»,— рассказал Владимир Потапов. «Темпы роста рынка розничных фондов сохранятся, так как недвижимость сохраняет инвестиционную привлекательность, особенно для мелких и средних инвесторов»,— отмечает госпожа Ганцева. Такая ситуация стимулирует управляющие компании использовать новые каналы дистрибуции, в частности инфраструктуру бирж и брокерских домов. В конце прошлого года «Альфа-Капитал» провел размещение дополнительных паев одного из фондов на Московской бирже. Вместе с тем, по словам Андрея Богданова, продажа через биржевые размещения требует усиления «каналов продвижения, которые являются весьма дорогостоящими».


24.02.2021

Темы статьи:

Типы ПИФов
Закрытые
Категории ЗПИФов
Комбинированный фонд , Фонд недвижимости
Тенденции
Инвестиционные идеи

Еще по темам: