пиф: от идеи до реализации
Актуальное сегодня

До 30.11.2017г. срок направления в ЦБ тестовой бухгалтерской (финансовой) отчетности во исполнение Плана перехода на ЕПС и ОСБУ


С 1 сентября 2017 года мин. размер собственных средств управляющих компаний ИФ, ПИФ и НПФ должен составлять 20 млн. рублей


Опубликовано Указание Банка России «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов»


Нотариальное удостоверение сделок с недвижимостью ПИФ отменяется


Скачать

Специальная программа

ПИФ: бизнес-анализ проекта
Правовая схема и финансовая модель для принятия взвешенного решения

Вопрос:

Какой минимальный и максимальный размер ПИФ? Какой "срок жизни" паевого инвестиционного фонда?

Ответ:

Размер паевого инвестиционного фонда (ПИФ)

Минимальная стоимость имущества, необходимая для завершения формирования ПИФ, установлена Приказом ФСФР РФ от 02.11.2006 № 06-125/пз-н «О минимальной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным» и составляет:

  • 10 млн. рублей - для открытого паевого инвестиционного фонда;
  • 15 млн. рублей - для интервального паевого инвестиционного фонда;
  • 25 млн. рублей - для закрытого паевого инвестиционного фонда.

Указанные минимальные значения установлены только для целей формирования ПИФ. Если в дальнейшем стоимость чистых активов ПИФ станет менее указанных сумм, это не будет являться основанием для прекращения фонда или иных действий.

Перед формированием ПИФ управляющая компания регистрирует в Банке России правила доверительного управления (ПДУ) указанным ПИФ. В правилах, в том числе указываются:

  • минимальная сумма, по достижении которой фонд будет считаться сформированным (указанная сумма должна быть не менее приведенных выше пороговых значений);
  • для закрытого ПИФ - максимальное количество паев, выдаваемых при формировании фонда и их стоимость, т.е. фактически устанавливается максимальная сумма формирования.

Например, из правил закрытого ПИФ следует, что минимальная сумма для формирования составляет 50 млн. рублей. При этом максимальное количество паев, выдаваемых при формировании – 1000 шт., стоимостью 100 000 руб. каждый.

Первый инвестор подает заявку на сумму 40 млн. руб. (400 паев). После него второй инвестор подает заявку на сумму 45 млн. руб. (450 паев). После этого третий инвестор подает третью заявку на 15 млн. руб. (150 паев).

В такой ситуации УК должна принять первую и вторую заявки, а в приеме третей отказать, так как 85 млн. рублей – сумма, превышающая наш минимальный порог, установленный в правилах.

Срок деятельности ПИФ

Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом установлен ст. 12 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» - он не должен превышать 15 лет с начала срока формирования паевого инвестиционного фонда для всех типов фондов. При этом для закрытого ПИФ минимальный срок составляет 3 года.

Срок «жизни» фонда может быть продлен или досрочно прекращен, при этом порядок такого продления / прекращения различается в зависимости от типа фонда.

  • Закрытые ПИФ. Общее собрание владельцев инвестиционных паев может принять решение о досрочном прекращении ПИФ или, наоборот, о продлении установленного правилами срока его «жизни», но не более чем на 15 лет.
  • Открытые и интервальные ПИФ.  Срок доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом истекает по окончании последнего срока погашения инвестиционных паев перед истечением предусмотренного правилами доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом срока действия указанного договора. Если это предусмотрено правилами доверительного управления открытым и интервальным паевыми инвестиционными фондами, срок действия соответствующего договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев. Т.е. в данном случае владельцы паев «голосуют ногами».

Для всех типов фондов правилами доверительного управления может быть предусмотрено право управляющей компании принять решение о досрочном прекращении фонда.


01.03.2017

Темы статьи:

Типы ПИФов
Открытые , Интервальные
Функционирование ПИФ
Создание ПИФ , Ликвидация

Еще по темам: