Курс на деофшоризацию: ПИФ лучше
В декабре прошлого года президент Владимир Путин в послании Федеральному собранию объявил курс на деофшоризацию экономики. Весь этот год в министерствах и ведомствах разрабатывались и согласовывались (РСПП) нормативные правовые акты во исполнение этой концепции.
На сегодня законопроект к законодательству о госзакупках предусматривает обязанность участников закупок – иностранных компаний раскрывать своих бенефициаров. Предполагается введение налога на нераспределенную прибыль «контролируемых иностранных компаний» (КИК).
Итак, процесс деофшоризации запущен и, очевидно, в том или ином варианте соответствующие налоговые поправки вступят в силу скорее всего уже с 2015 года. Компаниям нужно успеть избавиться от активов в офшорах, чтобы вернуться в Россию без дополнительных налоговых начислений.
Предприниматели ищут наиболее эффективную структуризацию своего бизнеса с тем, чтобы минимизировать налоговые издержки без использования нерезидентных структур. Одним из привлекательных способов решения данной проблемы является использование закрытых паевых инвестиционных фондов: ЗПИФ недвижимости, ЗПИФ венчурных, прямых или долгосрочных прямых инвестиций.
Действительно, основные причины работы с иностранными компаниями две: налоговая оптимизация и сокрытие информации о реальных владельцах бизнеса. К ним, безусловно, можно добавить еще одну – диверсификация политических рисков, однако, в свете новых политических реалий, едва ли не больший политический риск теперь связывается с владением активами за рубежом. Первые же две задачи успешно можно решить «через ПИФ». Так, в соответствии с законом об инвестиционных фондах информация о владельцах инвестиционных паев является конфиденциальной, ею располагают лишь управляющая компания и держатель реестра владельцев инвестиционных паев. Режим доверительного управления позволяет не уплачивать налог на прибыль до тех пор, пока деньги работают внутри фонда. Соответственно легализация доходов путем выплаты доходов по паям физических лиц «будет стоить» 13%, индивидуальным предпринимателям на упрощенной системе налогообложения – 6%. Пример простейше структуризации владения активами через ПИФ можно посмотреть здесь.
Например, одним из самых распространенных вариантов финансирования деятельности застройщика до сих пор являлось использование контролируемых собственником бизнеса (как правило, через BVI) кипрских компаний, которые по договору займа финансировали строительство недвижимости. При этом прибыль российской компании регулировалась через процентную ставку займа в пользу офшора. Как можно «выйти» из такой схемы?
Существуют разные варианты: новация заемных обязательств застройщика перед нерезидентом в обязательства из инвестиционного контракта, права требования по которому потом передаются в ПИФ недвижимости; новация заемных обязательств застройщика в вексель, который потом вместе с акциями/долями этого застройщика передается в венчурный ПИФ и т.п.
Деофшоризация может стать новым стимулом для новых правовых решений, которые помимо оптимизационных элементов несут в себе аспекты правовой безопасности и инвестиционный потенциал.
05.08.2014
