пиф: от идеи до реализации
Актуальное сегодня

Унификация требований к учредителям (участникам), органам управления и должностным лицам финансовых организаций (Федеральный закон от 29.07.2017 № 281-ФЗ)


До 30.11.2017г. срок направления в ЦБ тестовой бухгалтерской (финансовой) отчетности во исполнение Плана перехода на ЕПС и ОСБУ


С 1 сентября 2017 года мин. размер собственных средств управляющих компаний ИФ, ПИФ и НПФ должен составлять 20 млн. рублей


Опубликовано Указание Банка России «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов»


Скачать

Специальная программа

ПИФ: бизнес-анализ проекта
Правовая схема и финансовая модель для принятия взвешенного решения

Правила доверительного управления ПИФ

Статус Правил доверительного управления ПИФ

Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом – основной документ, определяющий правоотношения между владельцами инвестиционных паев ПИФ и управляющей компанией фонда.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Согласно статье 11 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», для ПИФ данным договором являются правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом (ПДУ ПИФ).

Условия правил определяются Управляющей компанией (УК) в стандартных формах и полностью регулируют деятельность по управлению паевым инвестиционным фондом. Учредитель доверительного управления принимает условия ПДУ только путем присоединения к указанному договору в целом. Присоединение осуществляется путем приобретения инвестиционных паев ПИФ, выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим фондом, а также при приобретении инвестиционных паев на вторичном рынке.

Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности.

Осуществляя доверительное управление имуществом, УК вправе совершать в отношении него любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателей, не противоречащие требованиям законодательства и соответствующие зарегистрированным ПДУ данного паевого инвестиционного фонда.

Содержание ПДУ ПИФ

Правила доверительного управления ПИФ должны содержать:

  • полное и краткое название паевого инвестиционного фонда;
  • тип и категорию паевого инвестиционного фонда;
  • полное фирменное наименование управляющей компании;
  • полное фирменное наименования специализированного депозитария, специализированного регистратора, аудиторской организации, а для определенных категорий ПИФ - оценщика ПИФ;
  • инвестиционную декларацию;
  • порядок и срок формирования паевого инвестиционного фонда, в том числе стоимость имущества, передаваемого в оплату инвестиционных паев, необходимую для завершения (окончания) формирования этого фонда;
  • права владельцев инвестиционных паев;
  • права и обязанности управляющей компании;
  • срок действия ПДУ ПИФ;
  • порядок подачи заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев;
  • порядок и сроки передачи имущества в оплату инвестиционных паев и его включения в состав ПИФ, а также его возврата, если инвестиционные паи не могут быть выданы в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»;
  • порядок и сроки выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;
  • порядок определения расчетной стоимости инвестиционного пая, суммы, на которую выдается инвестиционный пай, а также суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая;
  • порядок и сроки внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записей о приобретении, об обмене и о погашении инвестиционных паев;
  • размер вознаграждения УК и общий размер вознаграждения специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудиторской организации, а также оценщика;
  • размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение ПИФ;
  • перечень расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего ПИФ;
  • основные сведения о порядке налогообложения доходов инвесторов;
  • порядок раскрытия и (или) предоставления информации о паевом инвестиционном фонде;
  • иные условия и (или) сведения в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Для каждого типа паевого инвестиционного фонда Постановлениями Правительства РФ утверждены типовые правила. Разрабатываемые управляющей компанией ПДУ фонда должны соответствовать типовым.

Срок действия ПДУ ПИФ

Срок действия договора доверительного управления ПИФ не должен превышать 15 лет с начала срока его формирования.

В интервальном ПИФ срок действия истекает по окончании последнего срока погашения инвестиционных паев перед истечением предусмотренного в ПДУ срока действия указанного договора, а в закрытом ПИФ он не может быть менее 3 лет с начала срока формирования.

ПДУ открытым и интервальным ПИФ может быть предусмотрено, что срок действия договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев.

ПДУ биржевым ПИФ может быть предусмотрено, что срок действия договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев, являющиеся уполномоченными лицами, не потребовали погашения всех инвестиционных паев этого фонда.

В закрытом ПИФ общим собранием владельцев инвестиционных паев может быть принято решение о досрочном прекращении или продлении срока действия договора доверительного управления.

Порядок государственной регистрации ПДУ ПИФ

С 02.01.2015 года действует Инструкция Банка России от 06.11.2014 № 157-И «О порядке регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом и изменений и дополнений в них», регулирующая процедуру регистрации ПДУ и устанавливающая требования к комплекту документов.

Для регистрации ПДУ в уполномоченном органе кроме представления документов УК обязана оплатить госпошлину. На данный момент она составляет 95 000 рублей. Заявителем при данном виде регистрации может быть только организация, имеющая лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

К документам, представляемым заявителем для регистрации Правил на бумажных носителях, относятся:

  • заявление о регистрации ПДУ;
  • ПДУ в двух экземплярах;
  • копия решения УК об утверждении правил, принятого в соответствии с учредительными документами УК;
  • копия договора управляющей компании со специализированным депозитарием, сведения о котором содержатся в правилах;
  • копия договора о ведении реестра владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда с лицом, осуществляющим ведение такого реестра, сведения о котором содержатся в правилах;
  • копия договора о проведении аудиторских проверок, заключенного с аудиторской организацией, сведения о которой содержатся в правилах;
  • Копия выписки из государственного реестра СРО аудиторов;
  • список ценных бумаг для расчета индекса и методика расчета индекса, на основании которого определяются состав и структура активов индексного ПИФ (для индексного фонда);
  • копии документов, подтверждающие сведения об иностранном инвестиционном фонде, а также то, что указанный фонд в соответствии с его личным законом является индексным фондом (для индексного фонда);
  • копия договора на проведение оценки между УК и оценщиком, а также копии документов, подтверждающих членство оценщика в СРО оценщиков и копии трудовых договоров оценщиков, которые будут осуществлять оценку имущества ПИФ;
  • документ, содержащий перечень агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев; копии договоров, заключенных УК с каждым из агентов; копии доверенностей, выданных управляющей компанией каждому из агентов (если ПДУ предусматривают, что прием заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев ПИФ может осуществляться агентами);
  • копия договора (договоров), заключенного (заключенных) между биржей и УК (для биржевого фонда);
  • документ, подтверждающий принятие иностранной биржей обязанности допустить инвестиционные паи к организованным торгам (для биржевого фонда);
  • оригинал платежного документа, подтверждающего факт уплаты государственной пошлины.

Инструкция Банка России от 06.11.2014 № 157-И «О порядке регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом и изменений и дополнений в них» содержит подробные требования к оформлению предоставляемых документов».

Кроме того, правила доверительного управления должны быть представлены на оптическом носителе (к расширению, наименованию и упаковыванию файлов применяются специальные требования).

Срок регистрация ПДУ - не более 25 рабочих дней с даты поступления соответствующего заявления с полным комплектом документов в Банк России. В случае обнаружения несоответствия представленных документов законодательству Российской Федерации, типовым ПДУ либо сведений, не соответствующих действительности или вводящих в заблуждение, Банк России направляет заявителю замечания. В этом случае течение сроков приостанавливается со дня направления замечаний до дня представления в Банк России исправленных документов, в которых учтены указанные замечания, но не более чем на 25 рабочих дней.

Основаниями для отказа в регистрации Правил являются:

  • несоответствие представленных документов законодательству Российской Федерации, типовым правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом или нормативным актам Банка России либо несоответствие названия ПИФ требованиям Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», если в течение 25 рабочих дней со дня направления замечаний Банком России не получены исправленные документы, в которых учтены указанные замечания;
  • наличие в представленных документах сведений, не соответствующих действительности или вводящих в заблуждение, если в течение 25 рабочих дней со дня направления замечаний Банком России не получены исправленные документы, в которых учтены указанные замечания;
  • отсутствие у заявленных в ПДУ организаций (УК, специализированного депозитария и специализированного регистратора) соответствующих лицензии либо несоответствие оценщика или аудитора фонда требованиям федеральных законов, регулирующих их деятельность;
  • непредставление в течение 25 рабочих дней по запросу Банка России всех документов, необходимых для регистрации ПДУ.

Несмотря на наличие типовых правил доверительного управления, создание ПИФа для конкретных целей, в том числе "под проект" требует тщательной "настройки" всех условий ПДУ для оптимального решения поставленных задач. В типовых правилах большое количество диспозитивных положений, т.е. заполняемых по своему усмотрению (но в строгом соответствии с требованиями законодательства). Для того, чтобы государственная регистрация правил доверительного управления прошла в срок и без отказа обращайтесь к специалистам!


20.04.2015

Темы статьи:

Типы ПИФов
Открытые , Закрытые , Интервальные , Биржевые
Категории ЗПИФов
Фонд недвижимости , Рентный фонд , Кредитный фонд , Фонд прямых инвестиций , Венчурный фонд , Фонд художественных ценностей , Фонды товарного рынка
Функционирование ПИФ
Создание ПИФ

Еще по темам: